Intelの分割戦略で米国の半導体産業を救えるか？ - Tech Geopolitics Unveiled S02E02

Intelの分割戦略で米国の半導体産業を救えるか？ - Tech Geopolitics Unveiled S02E02

目次

1. はじめに
2. ファウンドリー業界と国際関係の分析
3. Intelのファウンドリービジネスモデルの最新調整
4. Intelの地位と業界内の競争力
5. 世界トップ10の半導体企業ランキング
6. AMDとの比較によるIntelの問題点の浮き彫り
7. Moore's LawとIntelの歴史
8. Intelの苦境が始まった2008年
9. AMDの成功とIDMからの脱却
10. Intelの悩みとCEO Pat Gelsingerの提案
11. Intelの組織改革とIDM 2.0の提案
12. Intel Foundry Serviceのプロモーション戦略
13. 投資家の意見と予想される課題
14. Intelの分割戦略の優位性と懸念点
15. 米国半導体産業の課題と将来展望
16. おわりに

💡 ハイライト

• Intelのファウンドリービジネスモデルの調整による問題点を考察
• AMDによるIDMからの脱却の成功例の紹介
• Intelの組織改革とIDM 2.0の提案内容の解説
• Intel Foundry Serviceのプロモーション戦略の詳細分析
• 米国半導体産業の課題と将来展望の考察

💬 イントロダクション

こんにちは、私はロッキーウリャンハイです。今回は、IT業界と国際関係の交差分析に焦点を当てます。米国のチップ会社であるIntelが最近、自社のファウンドリービジネスモデルの最新調整を発表しました。この調整がIntel自身および全体の米国のチップ製造能力を向上させることができるのか、考察してみたいと思います。まずは、米国外のチップ製造業界におけるIntelの位置づけについて見てみましょう。

🔍 ファウンドリー業界と国際関係の分析

ファウンドリー業界におけるIntelの位置づけを理解するために、まずは幾つかの背景情報をご紹介します。2022年4月にzippia.comが発表した統計データによると、2022年の世界トップ10の半導体企業は、第一位がTSMC、第二位がSamsung、第三位がIntelとなっています。過去数年間で名声を得ていたNvidiaは予想外にも8位にランクされています。

このランキングは収益に基づいており、つまり企業の昨年の収益額に基づいて順位が付けられています。Intelは昨年、約630億ドルの収益を上げるなど、素晴らしいパフォーマンスを発揮しました。しかしながら、2022年は既に過去のものであり、将来の展望が重要なのです。しかし、誰も未来を予測することはできません。しかし、多くの人々が予想を組み合わせると、その結果は意味を持つようになります。それが市場価値と呼ばれるものです。

市場価値は常に変動する数値であり、投票に似たものですが、誰でも自由に投票するわけではありません。実際のお金を投じる必要があるためです。このようなデータは市場で非常に多く存在します。そこで、このデータを見てみましょう。3月にYahoo Financeが掲載した記事では、世界トップ20の半導体企業について議論しており、Intelは9位と十分な位置にあります。これら2つのランキングに共通している重要な点は、ソフトウェア設計や製造装置などのすべてのサブ業界を比較していることです。

これは、レストランやキッチン用品販売業者、食料品店などをすべて比較するのと同じようなものです。私たちは同じカテゴリの企業と比較する必要があります。最も比較可能なのは、AMDです。AMDは第7位にランクされており、Intelと同じ垂直統合型製造ビジネスモデルを持っています。さらに、従来のIDMであるテキサス・インスツルメンツは第6位にランクされており、さらなる強化を実現しています。これはIntelが将来を危ぶまれていることを示しています。

Intelは間違いなく偉大な企業です。その創業者の一人であるゴードン・ムーアは、1965年に半導体の発展における指数関数的な成長を予測する説を発表しました。これは後にムーアの法則として広く知られるようになりました。1971年、Intelは史上初の商用マイクロプロセッサである4004を発表しました。これらすべてがIntelの誇り高い歴史の一部です。昨年開催されたIntel Innovation Creative Forumでは、Intelが半導体産業への貢献を詳細に紹介するだけでなく、92歳のゴードン・ムーアを現職のパット・ゲルシンガーと共にステージでライブ配信するなど、大いに盛り上がりました。

つまり、私の主張を繰り返しますが、Intelは過去に偉大な企業でしたが、現在はいくつかの問題に直面しています。これらの問題は突然起こったわけではなく、iPhoneの登場以前からIntelは低迷していました。

この苦境は2008年以前に始まりました。その物語は非常に興味深いのですが、簡単に言えば、Appleは当初、モバイルデバイスにIntelのx86CPUを使用することを検討していましたが、最終的にはスマートフォンやタブレットなどのすべてのモバイルデバイスはIntelのソリューションを使用せずに完全に利益を捨てました。

さらに悪いことに、同じ時期にIntelの最大のライバルであるAMDも復活し始めました。AMDがどのように追いついたのか、この点についても説明します。なぜなら、最近Intelが採用した戦略は、2009年にAMDが取った大胆な一歩に非常に似ているからです。注目してください！非常に似ていますが、完全に同じではありません。AMDも長い歴史を持つ企業であり、1969年に設立されました。

当時、AMDはIntelと全く同じようなIDM垂直統合メーカーであり、設計から製造、パッケージング、テストまで、あらゆることを自社で行うことができるという特徴を持っていました。Intelと同様にCPUに取り組み、同じx86アーキテクチャも採用していました。

しかし、2008年までのAMDの市場シェアは非常に低く、株価も最低水準にまで下落しました。わずか2ドル以上で非常に安かったです。状況はかなり不安定でした。しかし、2008年10月、AMDは会社を2つに分割することを決定し、2009年3月に完全に実行しました。IC設計は設計に特化し、IC製造は製造に特化することを決定しました。それ以降、製造部門は後のお馴染みの米国最大のファウンドリであるGlobalFoundriesとなりました。この決定は、AMDが市場シェアを徐々に回復するのに役立ちました。その成功の鍵として、その製造に関連する部分を断然にカットし、迷いなくTSMCにファウンドリサービスを依頼したことが挙げられます。その結果、株価は30倍以上に上昇し、同社の将来の市場価値はIntelを上回るはずです。

この話は別の機会に取り上げることにします。では、今日のビデオの要点は何でしょうか？AMDはIDMからファブレスIC設計企業に転身し、ファウンドリ工場の重い負担を捨て、最高のスキルを持つファウンドリに最新の設計を提供するという自由な決定を下しました。つまり、TSMCとのような最強の連携を形成しました。この様子をIntelがそのまま見て、垂直統合型製造という立場でなにも感じないとは思えません。

私は、分割が唯一の方法ではないと言っているわけではありません。米国の長い歴史を持つテキサス・インスツルメンツは、そのような分割を行っていませんが、それはIntelやAMDの製品のようなものではないためです。その詳細については、後ほど詳しく説明します。私が言いたいのは、Intelが垂直統合型製造、つまりIDMのビジネスモデルに固執していることであり、しかし、そのビジネスモデルは年々利益性が低下しているように見えるということです。

Intelは既にこれに関して考えているはずです。AMDができるなら、私たちも製造部門を分割する道を検討することを考えるべきです。しかし、現在のCEOであり、元Intel勤務経験を持つパット・ゲルシンガーが2021年2月に同社に復帰した後、その考えを提案しました。彼の復帰後間もなく、彼はIntelを改革するというアイデア、IDM 2.0を提案しました。実際には、会社を分割する意図を含んでいるのですが、その具体的な実施手順は何でしょうか？

私が見るところによれば、実施方法は古い台湾のことわざに当てはまるでしょう。「泥棒が続ける悪い芝居」です。なぜなら、過去2年間、その組織は正確で対応する改革を見せていないからです。Intelが公開したこのチャートを見てみましょう。チャートのタイトルは「ファウンドリーモデル」で、左側には数十年にわたって進められてきたIDM 1.0、右側にはいわゆるIDM 2.0が示されています。

時間の制約があるため、このチャートに興味がある方はスクリーンショットを撮って詳細な比較を行ってください。以下、このチャートのビジネスモデルのキーポイントについて話します。上部に書かれているIFSという単語は、Intel Foundry Serviceの略です。この単語は今や製造部門全体と一緒に、点線の枠の中に入れられています。これは、Intelの製造部門が完全にファウンドリサービスの一部となったことを強調しています。

ただし、現在の問題は、IntelがServiceという名称に変更し、TSMCなどの他のファウンドリからのビジネスを奪えるかどうかです。この質問に答える前に、短期間のプロモーションサービスについて詳しく見てみましょう。

台湾は、半導体から電子機器まで、IT業界の発展のための世界的な拠点です。DIGITIMESのeラーニングプラットフォームは、主に技術トレンドに焦点を当てた唯一のオンライントレーニングブランドです。DIGITIMESのアナリストチームや業界の専門家によって提供される産業の知識を、視聴者に必要とされる形で学ぶことができます。さまざまなネット上のビデオやアドバイザーを通じて、9つの主要なIT産業のホットなトピックや購読者のために必要な業界知識をいつでもどこでも学ぶことができます。詳細は動画の説明欄をご覧ください。

先ほど言ったように、株式市場は皆がお金で投票するものです。そこで、一般の意見を見てみましょう。IntelがIDM 2.0を提案したことにより、株価はその日に6％以上下落しました。その理由は非常にシンプルです。それは、Intelが製造と設計部門を財務的に分割することを提案したためです。株式市場は、実際には1つの会社ではなく、AMDが2009年に決定したように、2つに会社を分割したという意味ではありません。

IntelのCFOは記者会見で、同社は数十億ドルの節約ができると主張しています。しかし、その戦略がどのようにして数十億ドルを節約できるのかはまだ明確にされていません。

では、今日のテーマに戻りましょう。私の答えは、Intelは製造能力を向上させるためにファウンドリと設計部門を分割することにあまり積極的ではないということです。私は楽観的ではありません。Intelの視点から米国の半導体強整固力を観察する方法は、厳しすぎると非難されるかもしれませんが、Intelは米国のチップ製造業界のリーダーです。もしIntelが十分な能力を持たないのであれば、米国のチップ製造業界全体の能力も不十分な状態ということになります。米国が最新のチップ技術に手を出すことができない場合、どうなると思いますか？多くの場合、外部パートナーからの支援を求める可能性が高いです。それは誰かと言えば、皆さんもご存知の通りです！ 今回のTech Geopolitics Unveiledの第2回目をご視聴いただき、ありがとうございました。私たちの番組は隔週火曜日に放送されます。ご意見やフィードバックをお待ちしております。ご質問やコメント、異なる意見などありましたら、お気軽にコメントを残して教えてください。私はロッキーでした。次回お会いしましょう。

📄 リソース

• zippia.comの統計データ
• Yahoo Financeの記事

🤔 よくある質問と回答

Q: IntelのIDM 2.0とは何ですか？ A: IDM 2.0は、Intelの組織改革の一環として提案された概念であり、製造部門と設計部門を効果的に分けることを意味します。これにより、製造部門はファウンドリサービスとして独立し、より競争力のあるビジネスモデルを追求することができます。

Q: Intelの分割戦略は他の企業と比べて有利なのですか？ A: AMDの成功事例を見ると、製造部門を分割することで競争力を高めることができる可能性があります。ただし、Intelの組織や製品などの特異性によって、他の手法も検討する必要があります。

Q: 米国半導体産業の課題にはどのようなものがありますか？ A: 最近の動向や競争の激化により、米国の半導体産業が直面している課題は多岐にわたります。例えば、技術の遅れ、外国との競争力の低下、リソースの不足などが挙げられます。

Q: Intelの分割戦略の将来展望はどうなると思われますか？ A: 分割戦略はIntelに新たな成長の機会をもたらす可能性がありますが、実際の実施方法やビジネスモデルの変化によって結果が左右されるでしょう。将来の展望は不透明ですが、競争力を取り戻すために重要な一歩となる可能性があります。

Q: Intelの提案による株価の変動はどのような影響を与えますか？ A: IntelのIDM 2.0の提案により、株価は一時的に下落する可能性があります。投資家は、分割戦略の実施方法や将来の収益に対する懸念を考慮して判断している可能性があります。

Q: Intelの製造部門の改革は他のファウンドリとの競争にどう影響するのですか？ A: Intelの製造部門がファウンドリサービスとして独立することで、他のファウンドリとの競争が生じる可能性があります。価格やサービスの提供などが重要な要素となり、Intelは他のファウンドリからビジネスを奪う必要性を考える必要があります。