インテル株(INTC)：インサイダー取引、低い評価、戦略的なアセット！10倍倍の株価-収益比？200%以上の上昇ポテンシャル？

インテル株(INTC)：インサイダー取引、低い評価、戦略的なアセット！10倍倍の株価-収益比？200%以上の上昇ポテンシャル？

Table of Contents:

1. 👉導入
2. 👉インテル株(INTC)についての関心
3. 👉インテル株の魅力的な評価
   1. 👉インサイダー取引
   2. 👉低い評価
   3. 👉フリーキャッシュフロー
4. 👉インテル株の事業の中核要素
   1. 👉クライアントコンピューティング
   2. 👉データセンター
   3. 👉その他のセグメント
5. 👉クライアントコンピューティングの展望
6. 👉データセンターグループの成長
7. 👉競合他社との比較
8. 👉ファブレスモデルとインテルのアセットモデル
9. 👉インテル株の評価についての考察
10. 👉リターンの可能性とリスク
11. 👉結論
12. 👉参考リンク

インテル株(INTC)についての関心

インテル株(INTC)は、多くの有名なバリュー投資家が投資ポートフォリオの中核としてインテルを採用していることが注目されています。インテルは、非常に魅力的なバリュー株として扱われ、その理由は明白です。インテルは、大きなフリーキャッシュフロー、セキュラリティに裏打ちされた好調な市場、インサイダーの買い付け、そして割安な評価を持っているからです。これらの要素は、インテルが典型的なバリュー投資の理想的な魅力的な銘柄であることを示しています。

インテル株の魅力的な評価

1. 👉インサイダー取引 インテル株の魅力的な要素の1つは、インサイダーの買い付けです。新CEOを含む複数の役員が株を買い付けていることが報告されています。このようなインサイダーの購入活動は、企業の将来に対する自信を示すものであり、市場の信頼性を高める要素となります。

2. 👉低い評価 インテル株の評価は、歴史的な安値に近い水準で推移しています。過去10年間の株価-売上比率や収益基準に基づくと、インテル株の評価は比較的低いと言えます。株価-収益比率は約10倍で推移しており、その低さからインテル株は割安な評価であると言えるでしょう。

3. 👉フリーキャッシュフロー インテルは、大きなフリーキャッシュフローを維持しています。しかし、実際のフリーキャッシュフローは、純利益よりも低いです。インテルの実際のフリーキャッシュフローは約125億ドルで、時価総額は約2,000億ドルです。つまり、フリーキャッシュフローは実際の収益を多少過大評価している可能性があります。

インテル株の核となる事業要素

インテルの事業は、現在5つの異なるセグメントで構成されています。そのうち2つのセグメント、クライアントコンピューティングとデータセンターが、現在のビジネスの大部分を占めています。クライアントコンピューティングセグメントでは、パーソナルコンピュータやデータセンター向けの製品が提供されています。データセンターグループでは、企業向けサーバーなどの製品が主要な収益源となっています。それ以外のセグメントも成長していますが、クライアントコンピューティングとデータセンターグループが主要なビジネスセグメントであるため、これらに重点を置いて考えるべきです。

クライアントコンピューティングの展望

クライアントコンピューティングセグメントは、低成長、将来的なポテンシャルの低いセグメントとみなされています。パーソナルコンピュータの市場規模から判断すると、ここからのハイパーグロースは期待できません。平均的なコンピュータの寿命と置き換えサイクルに基づく成長の議論が主なトピックとなります。一方、データセンターグループは安定的な成長を続けており、2021年第3四半期には前年比10％の成長を達成しました。データセンタービジネスは、2000億ドル以上の巨大な市場に参入しており、成長の余地があると考えられています。

競合他社との比較

インテルは、競合他社との競争に直面しています。例えば、NVIDIAはデータセンタービジネスにおいて驚異的な成長を遂げており、その規模もインテルに追いつきつつあります。また、AMDも第3四半期におけるデータセンターセグメントの売上高が2倍以上に増加しました。これらの競合他社がシェアを拡大し、市場を急速に獲得していることは、インテルにとって大きな懸念材料となります。

ファブレスモデルとインテルのアセットモデル

インテルは自社でチップを設計・製造・販売しているため、ファブレスモデルとは異なるアセットモデルを取っています。一方、他の競合他社は設計を行いながら、製造やテストは台湾の半導体メーカーなどに委託しています。この違いが、インテルにとって戦略的なアセットとしての地位を築いていると言えます。また、インテルはアメリカやヨーロッパでのファウンドリ投資を計画しており、これにより政治的な安定性を提供すると期待されています。

インテル株の評価についての考察

インテル株の現在の評価は約10倍の予想収益に基づいています。ブッファット氏の指摘するように、資産を多く必要とするビジネスほど魅力的でなく、魅力的な収益を得ることは難しい傾向にあります。また、競合他社との競争が激しく、インテルがシェアを失っていることも懸念材料となっています。ただし、インテルの成長戦略として、今後4〜5年で年率10〜12％の成長を目指しており、大規模な投資を行っています。これにより、株価の評価が引き上げられる可能性があります。ただし、成長率が1％に留まる場合、株価の上昇は期待できません。

リターンの可能性とリスク

インテル株のポテンシャルな評価に基づくと、株価の上昇率は200％以上になる可能性があります。ただし、実際のリターンは、マネージメントの実行力と競合他社の動向に依存します。成長率の低さや競争力の低下などのリスクも存在します。したがって、インテル株は将来の成長と競争環境の動向に注目しながら投資を考える必要があります。

結論

インテル株については、多くのファクターが注目されています。その評価や成長戦略、競争状況など、将来の見通しを考慮した投資判断が重要です。インテル株を保有するかどうかは、個々の投資家の目指すリターンやリスク許容度によります。最終的な判断は個々の投資家自身が行うべきです。

参考リンク:

1. インテル公式ウェブサイト
2. NASDAQ: INTC