애플과 인텔: 아이폰과 암 기술의 주목할만한 변화

목차

1. 소개
2. 애플의 강점과 약점
3. 아이폰의 성공 요인
   • 5G 런칭의 장점
   • 소비자 지출의 증가
4. 인텔과 애플의 관계
   • 애플의 맥북에서 인텔 제품 사용 중단
   • 인텔의 제조 뒤쳐짐 문제
   • 암 기술과 애플의 도전
5. 인텔과 경쟁사인 AMD와 NVIDIA의 성장
   • 인텔의 경쟁력 저하
   • 경쟁사의 발전과 향후 전망
6. 애플의 서비스 비즈니스와 아이폰의 중요성
7. 반도체 산업의 동향
   • NVIDIA의 상승세
   • 트렌드의 지속 가능성
8. 가치투자의 난제
   • 기업의 시장 점유율 하락
   • 기술의 변화
9. 이자율과 기업 성장
   • 부정적인 이자율 환경에서의 성장 기업 찾기
10. 마무리

📱 아이폰으로 인한 애플의 강세

애플은 연말을 향해 강세를 보이고 있으며, 이는 주로 아이폰에 기인한다. 아이폰은 여전히 애플의 핵심 제품이며, 매출과 수익성 측면에서 주요한 역할을 한다. 특히, 5G 런칭을 통해 애플은 여러 가지 이점을 얻었다. 통신사들은 거대한 네트워크 업그레이드 비용을 정당화하기 위해 오랜 시간 만에 아이폰을 지지하고 있으며, 소비자들은 TSA 통과량에서 보듯이 가용 수입이 많아져서 해외 여행을 적게 하거나 외식을 줄이는 등 가정 외에서의 소비를 줄이고 있다.

아이폰의 강점이 애플을 연말까지 이끄는 주요한 원동력이 되고 있다. 하지만 이것이 계속될 것으로 예상되는지에 대한 의문이 있다. 과연 아이폰의 강세는 수요를 앞당기는 현상일까? 5G 구축이 계속되고 있는 것은 애플에 이득이 되는 요인으로 작용한다. 초기 소비자들이 제품을 구입하긴 했지만, 더 큰 5G 구축이 이루어질수록 다음 단계의 소비자들이 등장할 것으로 예상되기 때문에 이는 장기간 동안 지속될 것으로 보인다.

인텔과 애플의 관계 속에서의 변화

인텔에 대한 관심은 이번에 세 번째 포인트에서 나타난 것이다. 애플이 최근 맥북에서 인텔 제품을 사용 중단했고, 이에 대한 변화를 요구하는 콜레스키 대표의 의견으로 주목을 받았다. 다양한 이유로 이를 중요하게 생각하는 한 사례는 애플이 인텔에 대한 의존도를 낮춘 것이다. 콜레스키 대표는 인텔의 제조 문제를 해결해야 한다고 주장했으며, 거기에 대한 거친 백지 선언을 내놓았다. 시장에서는 이미 인텔의 제조 역량이 뒤처져 있다는 점을 인지하고 있으며, 애플뿐만 아니라 여러 기업들이 암(Arm) 기반의 칩을 개발하려는 시도를 하고 있다. 암 기술은 앞으로의 미래를 주도할 요소로 작용하게 될 것으로 예상되며, 이는 인텔이 전반적으로 시장 점유율을 잃게 되고 AMD와 같은 경쟁사가 이득을 볼 것으로 예상된다.

하지만 인텔에 대한 비관적인 견해도 있다. 인텔은 장기적으로 어려움을 겪고 있으며, 주어진 상황에서 주식의 다소 상승만을 기대하기 어려울 것으로 보인다. 기술 업계에서 가치투자는 매우 위험한 전략이다. 가치투자는 오랜 기간 동안 매우 인기가 있었지만, 최근에는 가치 기반 기업이 기술의 발전과 시장 점유율 감소에 적응하지 못하고 있다. 주식 가치는 여기서 놓고 보면 합리적인 수준이므로, 현재 기업의 실적은 시장의 예측보다 낮을 가능성이 크다.

애플과 서비스 시장의 변화

서비스 비즈니스는 그 동안 애플의 성장을 견인한 요소로 작용해왔다. 서비스 수익은 매출과 수익성 뿐만 아니라 기업 가치 측면에서도 긍정적인 영향을 미쳤다. 그러나 개인적인 견해로서 그것은 아이폰 출시 전까지만 해당된 것 같다. 5G를 탑재한 새로운 아이폰의 출시 이후로는 아이폰이 애플의 핵심 제품이자 수익의 주된 이유가 되었다. 이로 인해 애플은 서비스와 아이폰이 중점인 해가 되었다.

반도체 산업의 동향과 기업들의 전망

반도체 산업에서 주목할 만한 동향이 있는데, 그 중 하나는 NVIDIA의 성장이다. 그러나 가치 투자 관점에서는 반도체 업체의 주가 상승이 위험을 동반할 수 있다는 점을 염두에 두어야 한다. 현재 인텔의 시가 총액은 약 2000억 달러이며 NVIDIA는 3200억 달러에 달한다. 이러한 상황에서 단순히 최고 매출 성장률을 기준으로 투자하는 것이 합리적인 선택인지는 의문이다. NVIDIA의 흐름이 지속될 것으로 예상된다면, 암 기술과 관련하여 언급한 Nvidia의 양대 거래와 같은 전망을 보인다면, NVIDIA가 1조 달러 시가 총액의 칩 기술 기업 중 첫 번째로 우뚝 선다는 결과가 있을 수도 있다.

가치 기반 기술 대부분은 시장 점유율을 상실하는 것이 보편적이며, 기술의 진화도 필연적으로 대체제를 찾아간다. 그러므로 이 두 가지 문제를 해결하지 못한다면 주식 가격의 다소 상승만으로 투자에 의미가 있을지 의문이다. 현재 가장 중요한 논점은 이자율이 5%인가 음수 5%인가 하는 것이다. 이러한 상황에서는 이자율에 관계없이 5%보다 빠르게 성장하는 기업을 찾아야 한다. NVIDIA와 AMD는 이러한 조건을 충족시키는 기업 중 일부로 꼽힌다. 이러한 기업들은 부정적인 혹은 긍정적인 이자율 환경에서 모두 동작할 수 있는 책에 들어맞으며, 투자의 수익성을 높일 수 있을 것으로 기대된다.

FAQ

Q1: 애플이 5G에 소비자의 관심을 받고 있는 이유는 무엇인가요?

A1: 애플의 5G 런칭은 통신사들이 거대한 비용을 투자하고 있는 5G 네트워크 구축에 기반하고 있습니다. 또한 소비자들은 여행 및 외식을 줄인다는 측면에서 가용 수입이 증가하고 있습니다.

Q2: 애플이 인텔 제품 사용 중단을 결정한 이유가 무엇인가요?

A2: 애플은 인텔의 제조 능력 미흡과 암 기반 칩에 대한 새로운 기술적 도전을 이유로 인텔 제품 사용 중단을 결정했습니다.

Q3: 인텔과 경쟁사인 AMD와 NVIDIA 중 어떤 기업이 성장을 이어나갈 것으로 보이나요?

A3: 인텔은 경쟁력 저하와 기술적 문제를 겪고 있으며, 암 기반 칩에 대한 발전으로 인해 인텔의 시장 점유율 감소가 예상됩니다. 반면 AMD와 NVIDIA는 성장세를 이어나갈 것으로 예상되며, 특히 NVIDIA는 암 기술 관련 거래로 인해 1조 달러 시가 총액의 기술 기업으로 성장할 수도 있습니다.

Q4: 애플의 서비스 비즈니스는 어떤 변화가 있었나요?

A4: 애플의 서비스 비즈니스는 아이폰 출시전까지 큰 역할을 했지만, 아이폰 출시 이후로는 아이폰이 애플의 핵심 제품이 되어 서비스 비즈니스의 중요성이 상대적으로 감소했습니다.

Q5: NVIDIA의 성장은 어떤 흐름을 보이고 있나요?

A5: NVIDIA는 반도체 산업에서 성장세를 보이고 있으며, 암 기술과 관련하여 거대한 거래를 추진하고 있습니다. 이러한 추세가 지속된다면, NVIDIA가 1조 달러 시가 총액의 칩 기술 기업 중 첫 번째로 등극할 수도 있습니다.